1、价差优势削弱，钢材出口回流
从全球市场看，疫情好转后欧美地区钢材供不应求，价格大幅上涨，我国钢材出口快速回暖，2021年1-3月累计出口1768万吨，同比增长24％。和主要出口国相比，目前我国价差优势并不算太大。以热卷为例，4月28日，中国出口（FOB）、独联体出口（FOB）、土耳其出口（FOB）报价分别为921、990、1020美元/吨。13％的出口退税取消以后，出口商将会相应上调出口价格100美元左右，这会削弱我国热卷在国际市场上的竞争力。
预计5-12月我国钢材出口量1654万吨，同比下降50％，全年出口4000万吨，同比下降24％，出口回流近1400万吨，对国内市场形成一定冲击。板材系的热卷受到的影响相对较大，考虑到钢厂会相应调整生产线，螺纹钢也将受到间接影响。

2、半成品进口增加，政策有意压制铁矿石
生铁、钢坯、废钢进口关税从2％降为零，进口量将会继续上升，预计今年三者总进口增量在1000万吨左右，其中废钢进口增量在500万吨左右。半成品进口增加，一方面符合我国未来大力发展电弧炉的方向，另一方面也显示政策端有意压制铁矿石价格，不过进口的半成品在海外也需消耗铁矿石，从全球视野看影响并不会太大。

3、压粗钢产量决心增强
从供给侧改革到蓝天保卫战，再到碳中和远景目标提出，政策的脉络逐渐清晰，未来钢铁行业重心将逐渐从控产能转向压产量。2021年1-4月，我国粗钢产量同比已经增加4000万吨左右，要确保全年粗钢产量下降，5-12月要压减产量5000万吨左右。为实现这个目标，未来政策端将会采取更强有力的手段，供应缩减预期仍是当前市场主要焦点。